Basel IV verteuert Unternehmenskredite

Was Unternehmen jetzt wissen müssen - Auswirkungen Unternehmensfinanzierung

Die in Basel ansässige Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) hat neue Vorgaben für Banken erlassen, die weltweit Auswirkungen auf die Unternehmensfinanzierung haben. Die Regelung namens Basel IV erhöht die Eigenkapitalanforderungen für kreditvergebende Institute deutlich – mit spürbaren Folgen für Schweizer Unternehmen.

Was ist Basel IV?

Basel IV ist ein internationales Regulierungswerk, das von der BIZ koordiniert wird. Es verpflichtet Banken dazu, für ihre Kredite mehr Eigenkapital zu hinterlegen, um das Ausfallrisiko besser abzusichern. Die Konsequenz:

• Kredite werden für Unternehmen teurer
• Die Kreditvergabe wird selektiver
• Firmen mit tiefer Bonität haben schlechtere Karten bei der Finanzierung

Mehr Risiken, mehr Zurückhaltung

In einem wirtschaftlich unsicheren Umfeld – mit steigenden Insolvenzzahlen und politischer Ungewissheit – wirkt Basel IV zusätzlich belastend.

«In dieser Situation kommt die neue Regulatorik noch dazu. Das könnte für manches Unternehmen zu Finanzierungsengpässen führen, weil einige Banken vor dem Hintergrund von Basel IV zurückhaltender agieren»,

sagt Benjamin Mohr, Mitglied der Geschäftsleitung bei der Creditreform Rating AG.

Externe Ratings gewinnen an Bedeutung

Besonders betroffen sind Unternehmen, die über kein externes Rating verfügen – was in der Praxis auf eine grosse Mehrheit zutrifft.

Basel IV wird diese Firmen dazu zwingen, ihre Finanzstrategie und Finanzkommunikation grundlegend zu überdenken. Laut Mohr wird die Bereitschaft, ein externes Rating in Auftrag zu geben, künftig deutlich zunehmen.

Eine einfache Selbsteinschätzung der Bonität reicht nicht aus – erforderlich ist ein formelles Bonitätsrating durch eine zugelassene Ratingagentur.

Nur anerkannte Agenturen erfüllen Basel-IV-Anforderungen

Damit ein Rating den Vorgaben von Basel IV entspricht, muss es von einer sogenannten External Credit Assessment Institution (ECAI) stammen. Diese benötigt eine Zulassung durch die European Securities and Markets Authority (ESMA).

Ein internes oder vereinfachtes Rating genügt nicht – Unternehmen, die auf stabile Finanzierungsmöglichkeiten angewiesen sind, sollten deshalb rechtzeitig über eine Zusammenarbeit mit einer anerkannten Ratingagentur nachdenken.

Quelle: Presseletter 07-2025 | 26. März 2025